來源：行家talk

1月20日索尼公司與TCL電子控股有限公司簽署意向備忘錄，雙方確認(rèn)擬設(shè)立一家承接索尼家庭娛樂業(yè)務(wù)、由TCL持股51%、索尼持股49%的合資公司，并在全球范圍內(nèi)開展包括電視機(jī)和家庭音響等產(chǎn)品在內(nèi)的，從產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、物流到客戶服務(wù)的一體化業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

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公告表示，未來，新公司包括電視機(jī)及家庭音響在內(nèi)的產(chǎn)品將通過的“Sony”和“BRAVIATM”品牌賦能。根據(jù)索尼2024年以來的品牌整合戰(zhàn)略，家庭娛樂等業(yè)務(wù)在索尼內(nèi)部被統(tǒng)一歸入“BRAVIA” 品牌之下，涵蓋了從顯示、音頻到內(nèi)容服務(wù)的完整生態(tài)。

根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)，TCL或?qū)⒅鲗?dǎo)“索尼”電視品牌，這是中國電視產(chǎn)業(yè)發(fā)展的里程碑事件。

行家說《2025Mini LED 消費(fèi)與汽車應(yīng)用調(diào)研白皮書》數(shù)據(jù)顯示，全球前十電視品牌為三星、海信、TCL、LG、小米、創(chuàng)維、Vizio、飛利浦+AOC、索尼、海爾，日系電視品牌僅有索尼具有較高市占率。并且值得注意的是，如若將索尼品牌納入TCL系，二者相加將超過三星市場(chǎng)份額。

2025年前三季度全球電視品牌出貨情況 行家說Research

▋ 日系高端電視的落幕

日本電視品牌曾是全球顯示技術(shù)的標(biāo)桿，索尼、松下、夏普、東芝等品牌曾定義高端家電標(biāo)準(zhǔn)。但隨著高端定位與成本高企，難以達(dá)成中低端市場(chǎng)的性價(jià)比，而高端市場(chǎng)又被三星、LG 等韓系品牌擠壓，如今，日系品牌集體收縮，多數(shù)已退出或出售電視業(yè)務(wù)。

其他品牌方面，東芝在2017 年將電視業(yè)務(wù)（REGZA 品牌）出售給中國海信，成立合資公司 TVS REGZA，海信控股95%。目前東芝已完全退出電視硬件領(lǐng)域，專注于半導(dǎo)體、能源等核心業(yè)務(wù)，并于2023 年退市。

夏普在2016 年被臺(tái)灣鴻海（富士康）收購，成為鴻海旗下品牌。2024 年關(guān)閉大阪府堺市電視面板工廠，徹底退出面板制造。

松下雖未完全退出，但大幅收縮電視業(yè)務(wù)，聚焦日本本土與高端市場(chǎng)，全球存在感銳減。2025 年初曾傳出考慮出售或收縮電視業(yè)務(wù)的消息，不過后澄清"未作出任何決定"。

三菱電機(jī)2018 年退出消費(fèi)級(jí)電視市場(chǎng)，專注于商用顯示與工業(yè)設(shè)備。

船井電機(jī)曾收購飛利浦部分業(yè)務(wù)，目前船井電機(jī)的破產(chǎn)清算工作仍在進(jìn)行中，其核心家電業(yè)務(wù)已基本停止運(yùn)營(yíng)。

此次索尼與TCL的合資布局，也是日本最后一家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)電視業(yè)務(wù)的巨頭與中國企業(yè)深度合作，也標(biāo)志著日系家電時(shí)代徹底落幕。這一合作本質(zhì)上是索尼對(duì)電視業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性妥協(xié)——近年來，索尼BRAVIA電視雖具有技術(shù)口碑，但2025年全球出貨量?jī)H410萬臺(tái)，市占率不足2%，業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于微利狀態(tài)，早已被歸入“非增長(zhǎng)型業(yè)務(wù)”。

而同時(shí)，隨著Mini LED電視逐步打入中低端市場(chǎng)，SQD-Mini LED、RGB-Mini LED進(jìn)一步深化高端市場(chǎng)，如TCL等中國品牌也憑借規(guī)?；?yīng)鏈與快速市場(chǎng)響應(yīng)能力崛起。

▋ TCL全球化布局

對(duì)于TCL而言，此次合作不僅僅是整合索尼的技術(shù)和品牌，并且也深度契合了自身“全球化+高端化”的戰(zhàn)略布局。

在日本電視市場(chǎng)，2017年，海信就通過收購東芝電視業(yè)務(wù)增強(qiáng)全球化布局。彼時(shí)海信亟需東芝的品牌授權(quán)、日本本土渠道與部分技術(shù)專利來加速國際化進(jìn)程。這種“借船出?！钡姆绞揭泊蠓撕Ｐ旁谌毡臼袌?chǎng)的市占率。2025年上半年數(shù)據(jù)，海信系在日本市場(chǎng)占有率排名第一。

不同于海信收購東芝，TCL合資的核心在于雙向賦能，一方面是索尼的高端技術(shù)、品牌資產(chǎn)，以及自身垂直供應(yīng)鏈的深度融合；另一方面是索尼在全球高端品牌的影響力，不僅僅是日本市場(chǎng)，同樣也是北美、歐洲等成熟市場(chǎng)的中高端渠道滲透率，呼應(yīng)自身Mini LED電視等高端產(chǎn)品線的擴(kuò)張需求。

根據(jù)TCL電子2025年前三季度業(yè)績(jī)來看，TCL TV國際市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)7.9%。TCL Mini LED TV國際市場(chǎng)出貨量同比增幅更達(dá)至235.4%。并且歐洲市場(chǎng)與北美市場(chǎng)表現(xiàn)突出。

在歐洲市場(chǎng)，2025年前三季度TCL品牌TV出貨量同比增長(zhǎng)?20.0%；北美市場(chǎng)方面，TCL逐步提升中高端渠道出貨量占比，TV銷售均價(jià)同比提升超15.0%，并且2025年1至8月，TCL TV在美國零售量市占率依然穩(wěn)居前二。

合資后，TCL可借助索尼在高端市場(chǎng)的品牌效應(yīng)，形成“TCL中端走量+索尼高端溢價(jià)”的市場(chǎng)組合拳，進(jìn)一步擴(kuò)展其全球化戰(zhàn)略。

▋ 行家說Research總結(jié)

當(dāng)前電視市場(chǎng)中，中國品牌市占率持續(xù)提高，特別是在新型顯示技術(shù)方面，據(jù)行家說《2025Mini LED 消費(fèi)與汽車應(yīng)用調(diào)研白皮書》預(yù)估，中國品牌發(fā)展快速，三星Mini LED背光TV出貨量也逐漸被中國品牌TCL和海信反超。目前Mini LED背光TV出貨量排名前二的品牌商為TCL和海信，為第一梯隊(duì)。加之小米、創(chuàng)維，四家國產(chǎn)品牌商的Mini LED背光TV總出貨量的市占率約為77%。

2025年全球電視品牌Mini LED電視出貨情況 行家說Research

同時(shí)，中國品牌的創(chuàng)新實(shí)力得到充分展示。海信、TCL等企業(yè)率先推出RGB MiniLED 電視，進(jìn)一步在高端電視市場(chǎng)開拓新的技術(shù)路線，也逐步撬開日企“技術(shù)至上”的護(hù)城河，并將技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)接受度相結(jié)合，持續(xù)提高產(chǎn)品市占率。

而本次TCL與索尼的合資，不僅將進(jìn)一步擴(kuò)寬TCL全球化戰(zhàn)略，也將進(jìn)一步為中國電視品牌擴(kuò)大全球影響力。

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