騰訊掉隊了？
馬化騰認為，很多公司太急了，騰訊一貫不是這種風(fēng)格
出品|虎嗅黃青春頻道
作者|商業(yè)消費主筆 黃青春
題圖|視覺中國
“我們最初以為 AI 是互聯(lián)網(wǎng)十年不遇的機會，越想越覺得，這是幾百年不遇、堪比發(fā)明電的工業(yè)革命級機遇。” 騰訊 CEO 馬化騰兩年前在股東大會上的預(yù)判，精準(zhǔn)點出了 AI 技術(shù)的顛覆性價值。
他雖認可 AI 將催生全新商業(yè)模式與社會形態(tài)，卻話鋒一轉(zhuǎn)指出，對于工業(yè)革命而言，早一個月拿出電燈泡，在長周期維度下并不那么重要。“目前（我們）還在做一些思考?，F(xiàn)在很多公司太急了，我們一貫不是這種風(fēng)格?！?/font>
這一表態(tài)也為騰訊在 2024-2025 年 AI 烈火烹油競爭中“慢半拍”埋下伏筆。彼時，頭部玩家紛紛搶首發(fā)、卷模型參數(shù)，騰訊卻始終未能展現(xiàn)出與其體量匹配的模型實力——直到 2025 年，騰訊 AI 戰(zhàn)略才從局部單品向大生態(tài)融合演進：
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2025 年 7 月，元寶率先打通 QQ 音樂實現(xiàn)“搜歌即聽”，隨后與騰訊視頻構(gòu)建“搜 - 聊 - 看”觀影閉環(huán)，還與騰訊會議聯(lián)合推出“AI 紀(jì)要”“AI 托管”功能；
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2025 年 9 月，元寶全面接入公眾號、視頻號評論區(qū)，至此已滲透數(shù)十款騰訊核心應(yīng)用，覆蓋社交、辦公、消費等關(guān)鍵場景。
即便元寶在騰訊生態(tài)內(nèi)刷足了存在感，但真正的戰(zhàn)略升級來自最新一次組織架構(gòu)調(diào)整：2025 年 12 月 17 日，騰訊升級大模型研發(fā)架構(gòu)，新成立 AI Infra 部、AI Data 部、數(shù)據(jù)計算平臺部——這一調(diào)整的核心推動者，是剛加入騰訊的頂尖人才姚順雨。
姚順雨畢業(yè)于清華大學(xué)姚班，2024 年加入 OpenAI 后，成為智能體產(chǎn)品 operator 與 deep research 的核心貢獻者。加盟騰訊后，他擔(dān)任“CEO / 總裁辦公室”首席 AI 科學(xué)家（向劉熾平匯報），同時兼任 AI Infra 部、大語言模型部負責(zé)人（向盧山匯報）——身兼數(shù)職方能力出一孔，算是從集團層面確立了大模型的戰(zhàn)略核心地位。
據(jù)虎嗅了解，騰訊新架構(gòu)分工清晰：AI Infra 部聚焦分布式訓(xùn)練、高性能推理等核心技術(shù)，構(gòu)建大模型研發(fā)的技術(shù)底座；AI Data 部負責(zé)數(shù)據(jù)與評測體系建設(shè)；數(shù)據(jù)計算平臺部搭建大數(shù)據(jù)與機器學(xué)習(xí)的智能融合平臺。至于業(yè)務(wù)一線，王迪繼續(xù)擔(dān)任大語言模型部副總經(jīng)理，向姚順雨匯報；劉煜宏、陳鵬分別出任 AI Data 部、數(shù)據(jù)計算平臺部負責(zé)人，均向蔣杰匯報，全面強化組織協(xié)同能力。
一位騰訊技術(shù)專家告訴虎嗅，“姚順雨加盟后，騰訊高級 AI 研究人才的引入密度顯著提升，核心目標(biāo)是支撐混元大模型的技術(shù)迭代與場景落地。”
可以說，“姍姍來遲”的架構(gòu)調(diào)整延續(xù)了騰訊工程化優(yōu)勢，能提升大模型研發(fā)效率；但這場 AI 攻堅戰(zhàn)中，騰訊從局部單品到集團一號工程的態(tài)度轉(zhuǎn)變，較之字節(jié)跳動的調(diào)整速度足足慢了一年。
騰訊錯判了局勢？
騰訊的“慢”，或許源于初期的戰(zhàn)略優(yōu)先級誤判。
2024 年初，馬化騰對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的點評，預(yù)示著管理意志的優(yōu)先排序——其注意力仍集中在視頻號與游戲業(yè)務(wù)；而字節(jié)跳動 CEO 梁汝波已在 All Hands 全員會上反思“大公司病”，直言字節(jié)在 AI 浪潮中反應(yīng)遲鈍。
兩者的戰(zhàn)略差異直接體現(xiàn)在 2024 年的業(yè)務(wù)布局上：騰訊一方面持續(xù)推進微信交易生態(tài)搭建與視頻號迭代，另一方面發(fā)力游戲業(yè)務(wù)的觸底回升；反觀字節(jié)跳動，集團核心高管親自參與 Seed 團隊復(fù)盤，深度主導(dǎo) AI 技術(shù)路線、模型策略及前沿課題規(guī)劃，從此前的反應(yīng)遲緩快速切換至全力追趕的狀態(tài)。
與此同時，2025 年 Seed 團隊完成了 AI Lab 等數(shù)個部門的整合，吳永輝肩挑“一號位”，全面統(tǒng)籌大模型基礎(chǔ)研究與應(yīng)用落地，盡顯“畢功于一役”的戰(zhàn)略決心。此后，字節(jié)跳動的大模型敘事?lián)u身一變成了“逆襲樣本”，豆包的競爭優(yōu)勢也逐步擴大。
一位大模型從業(yè)者向虎嗅表示，字節(jié)跳動在 AI 領(lǐng)域展現(xiàn)出了體系化執(zhí)行力，核心體現(xiàn)在三方面：精準(zhǔn)把握戰(zhàn)略方向、快速響應(yīng)市場的迭代能力以及高效配置研發(fā)資源——后知后覺的騰訊雖然做到了前兩點，但在最關(guān)鍵的資源傾斜與人才配置上仍處于搖擺狀態(tài)，直到 2025 年才逐漸拆分出獨立的 LLM、Infra、Data 團隊。
作為最早布局大模型的廠商，騰訊 2018 年至今的研發(fā)投入超 4000 億元，早年間便組建了頂尖 AI 團隊與實驗室；但過去兩年，各大廠商紛紛爭首發(fā)、卷模型參數(shù)、搶占 ChatBot 應(yīng)用入口，騰訊卻始終給人“不著急”的感覺，甚至被市場質(zhì)疑“徹底掉隊”——自從 2025 年初組織架構(gòu)調(diào)整，到元寶接入 DeepSeek，騰訊在這場 AI 戰(zhàn)役再無可圈可點的呈現(xiàn)。
不過，AI 競爭規(guī)則正悄然重構(gòu)：過去一年，大模型技術(shù)通過強化學(xué)習(xí)與知識蒸餾實現(xiàn)推理效率的顯著提升，尤其以 DeepSeek 為代表的“低成本 + 開源”路線，打破了此前“大參數(shù)、大算力、大投入”的路徑依賴，重塑了全球 AI 競爭格局與生態(tài)擴張節(jié)奏——這也為騰訊后發(fā)追趕提供了契機。
對此，騰訊總裁辦首席 AI 科學(xué)家姚順雨認為，“AI 行業(yè)正不動聲色邁入下半場。上半場以模型訓(xùn)練為核心，廠商扎堆追求參數(shù)規(guī)模與性能突破，技術(shù)焦點集中在 Transformer 架構(gòu)、深度強化學(xué)習(xí)和大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練；下半場隨著模型能力趨于成熟，競爭重心將轉(zhuǎn)向任務(wù)定義、系統(tǒng)構(gòu)建與評估體系——評估比訓(xùn)練更重要，AI 的價值需通過量化指標(biāo)衡量實際問題解決能力，而非單純追求模型分數(shù)。”
2026 年 1 月 10 日，姚順雨首次公開發(fā)言時指出，AI 在 To C 和 To B 領(lǐng)域的應(yīng)用落地分化正愈發(fā)明顯。“當(dāng)大家想到 AI 超級應(yīng)用，最先想到的是 ChatGPT 和 Claude Code，它們分別是 To C 和 To B 的典范。今天大部分人使用 ChatGPT 的方式與去年沒太多區(qū)別，感受不到明顯變化；但在 To B 領(lǐng)域，這個變化卻很大?！?/font>
他舉例稱，“可能一年前 Claude Code 的革命還未啟動，但如今它已在重塑整個計算機行業(yè)的工作方式——人不再直接寫代碼，而是通過英語與電腦交流。對于 To C 場景，大部分用戶覺得 AI 更像‘搜索引擎加強版’，很多時候不知道如何激發(fā)其核心能力；但 To B 場景的邏輯完全不同：AI 智能越高，代表生產(chǎn)率越高、商業(yè)收益越多，這使得企業(yè)愿意投入資源使用最強模型。”
這種判斷正深刻體現(xiàn)在騰訊的產(chǎn)品落地中。
C 端層面，元寶保持高頻迭代，上線初期日均更新一個版本，用戶規(guī)模穩(wěn)居國內(nèi) AI 應(yīng)用前三；2025 年 5 月，QQ 瀏覽器升級為 AI 瀏覽器，為 4 億用戶提供智能總結(jié)、語音播報、個性化訂閱等功能，在嘗試下載 Agent 的用戶中，成功率達 80%；搜狗輸入法的 AI 搜索、AI 幫寫、AI 表情等功能已滲透億萬用戶，日推薦表情量達數(shù)億次。
B 端層面，混元大模型已吸引超 150 家企業(yè)通過騰訊云接入，覆蓋游戲制作、電商展示、影視特效等行業(yè)，Unity 中國、拓竹科技均在其列；知識庫產(chǎn)品 ima 打通騰訊新聞、QQ 瀏覽器等生態(tài)，支持多格式文件導(dǎo)入，能通過 Agent 能力生成報告、播客等內(nèi)容，2025 年 9 月 MAU 較 1 月增長超 80 倍，知識庫文件總量突破 2 億。
騰訊相關(guān)人士告訴虎嗅，姚順雨在近期內(nèi)部會議中多了未來方向的討論，“接下來內(nèi)部會強調(diào)從交付到 Co-design 的文化導(dǎo)向，推動 Infra、算法、產(chǎn)品一體化，提升研發(fā)效率——這也是近期大模型研發(fā)架構(gòu)升級的核心背景，同時會進一步加強模型與產(chǎn)品的深度聯(lián)動。”
一場全面 AI 化變革
與此同時，一場全面 AI 化變革正在騰訊內(nèi)部推進。
據(jù)虎嗅了解，騰訊最新發(fā)布的 AI CLI 形態(tài)產(chǎn)品 CodeBuddy Code，90% 代碼由自身生成，支持企業(yè)級業(yè)務(wù)深度集成，能力比肩 Claude Code，目前已覆蓋騰訊內(nèi)部超 1.2 萬名工程師；截至 2025 年底，混元大模型已落地于騰訊會議、微信、廣告、游戲等 900 余款內(nèi)部應(yīng)用。
其中，立竿見影受益的當(dāng)屬廣告。隨著 AI 大模型在廣告與云業(yè)務(wù)中的全面滲透，直接推動了廣告業(yè)務(wù)的高增長，特別是在視頻號的流量和廣告庫存增長方面——2025Q3 騰訊廣告以 21% 的收入增速，達到了過去六個季度以來的新高，主要行業(yè)廣告主投放均有所增長——這背后不僅得益于廣告加載率的提升，更源于 AI 驅(qū)動的廣告定向技術(shù)所帶動的 eCPM 增長。
為此，騰訊在財報中特別提及“騰訊廣告 AIM+”智能投放產(chǎn)品矩陣：它支持廣告主自動配置定向、出價及版位，并優(yōu)化廣告創(chuàng)意，從而提升營銷投入回報?；⑿崮玫綌?shù)據(jù)，通過 AIM+，廣告主每投入 1 萬元廣告費用，在廣告平臺上的操作次數(shù)下降 80%，創(chuàng)意環(huán)節(jié)的操作次數(shù)減少 47%。
不止微信、廣告、游戲等業(yè)務(wù)，騰訊電子簽、騰訊樂享、智能客服、智能辦公等關(guān)鍵業(yè)務(wù)線也已全面 AI 化——騰訊正在用 AI“基因重組”，并將可復(fù)用的方法論向外部行業(yè)擴散。比如在落地場景上，騰訊刻意避開“嘗鮮”場景，轉(zhuǎn)而切入深水區(qū)：從醫(yī)療影像的病理分析，到千萬級車輛的智能座艙，不僅考驗?zāi)Ｐ偷闹巧?，更考驗系統(tǒng)的穩(wěn)定性，而這恰恰是騰訊體系化沉淀的工程底蘊。
2025 年初，DeepSeek-R1 在長文本與推理能力上實現(xiàn)突破，形成短期體驗代差，贏得廣泛用戶青睞，但短期用戶激增也給其產(chǎn)品體驗帶來極大挑戰(zhàn)，騰訊元寶于 2 月迅速接入 DeepSeek“滿血版”。
據(jù)虎嗅了解，元寶團隊基于 DeepSeek 做了大量底層優(yōu)化，首月保持“日更級”沖刺節(jié)奏，半年迭代上百個版本，針對高并發(fā)場景的推理進行深度調(diào)優(yōu)，有效減少卡頓與延遲，還建立“開源即上線”的極速響應(yīng)機制，確保用戶始終能體驗到最新、最流暢的模型版本。
與其他廠商押注單一 AI 應(yīng)用不同，騰訊的 AI 打法更貫穿生態(tài)：一方面，打造元寶等 AI 原生超級入口；另一方面，加快將 AI 能力融入微信、QQ、文檔、會議等國民級產(chǎn)品——如果說混元是騰訊 AI 的內(nèi)核，那么元寶、ima、QQ 瀏覽器等產(chǎn)品則是讓生態(tài)流轉(zhuǎn)貫通的觸點。
虎嗅認為，在騰訊的規(guī)劃中，元寶不單單是面向用戶的獨立 APP，更是內(nèi)部的“超級連接器”——它以分布式深度嵌入微信、騰訊會議、騰訊文檔等高頻場景。這種 “嵌入式” 打法，讓用戶在不改變使用習(xí)慣的前提下自然接觸 AI，實現(xiàn)數(shù)據(jù)與能力的跨域流動，提供最自然、低門檻的服務(wù)體驗。
比如在 C 端場景中，元寶推出 AI 錄音筆，打通內(nèi)部服務(wù)鏈路；在騰訊會議中，它能自動代開會、做紀(jì)要、提煉行動點；在視頻號、公眾號、騰訊新聞評論區(qū)，用戶可直接@元寶提問、延展討論。
更重要的是，體驗層與數(shù)據(jù)層的雙重優(yōu)勢，會持續(xù)強化用戶的“獲得感”，且隨著使用頻率提升，這種優(yōu)勢將愈發(fā)明顯。
第三方數(shù)據(jù)，未來兩年，部署 Agent 的企業(yè)將翻倍，GenAI 相關(guān) IaaS 支出增速將達 192%。隨著 Agent 數(shù)量爆發(fā)式增長，企業(yè)對云計算基礎(chǔ)設(shè)施的需求將從“資源供給”升級為“業(yè)務(wù)價值”——AI Infra 必須具備更快的推理效率、更靈活的工具集成、更可靠的系統(tǒng)保障和更自動化的服務(wù)能力。
一位云計算領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者告訴虎嗅，騰訊云智算體系的優(yōu)勢在于“同源同構(gòu)”：無需單獨打造 AI 專屬存儲等設(shè)施，可直接依托騰訊過往沉淀的云原生技術(shù)能力，“一云多芯”無縫承接智算需求，實現(xiàn)云計算與智算能力的深度協(xié)同。
尤其在 AI Infra 底座層面，騰訊云智算依托云計算、分布式存儲、高性能網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施的深厚積累與場景優(yōu)化，大幅提升云上資源的性能和利用率，最終實現(xiàn)降本增效：模型啟動提速 17 倍，大規(guī)模服務(wù)擴容時間從 10 分鐘縮短至 34 秒；自研推理引擎覆蓋生文、生圖、生視頻等模型，多模態(tài)推理加速 4 倍。
虎嗅獲悉，騰訊云 2025 年順利實現(xiàn)盈利目標(biāo)，主要通過兩大策略達成：一是聚焦客戶實際需求，推出深入業(yè)務(wù)場景的產(chǎn)品和工具，而非單純追求 token 調(diào)用指標(biāo)，這種務(wù)實策略推動 AI 業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長；二是發(fā)揮生態(tài)優(yōu)勢，向合作伙伴開放 AI 產(chǎn)品和原子能力，來自生態(tài)伙伴的收入保持兩位數(shù)增長。
當(dāng)然，智能體要從實驗室走向生產(chǎn)，工程問題與安全問題是核心痛點。騰訊全新發(fā)布的 Agent Infra 解決方案 Agent Runtime，集成運行引擎、云沙箱、上下文服務(wù)、網(wǎng)關(guān)、安全可觀測五大組件；其中，云沙箱能實現(xiàn)毫秒級啟動，支持數(shù)十萬實例秒并發(fā)。
等于說，騰訊云智算面向更貼近 Agent 的 AI Infra，構(gòu)建了“Agent Infra 解決方案 + Cloud Mate 云專家服務(wù)智能體 + 全鏈路安全能力”的完整體系，助力 Agentic AI 從實驗室走向一線。
騰訊回到“舒適區(qū)”
毫無疑問，進入 AI 下半場，技術(shù)差距逐漸縮小，競爭核心轉(zhuǎn)向體驗、工程化與體系化——這恰恰是騰訊后發(fā)制人的“舒適區(qū)”：從 PC 互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，騰訊在不同發(fā)展階段總能上演“后來居上”的戲碼，核心源于三點：
第一，將無限復(fù)用的渠道勢能轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品力。通俗一點說，就是把復(fù)雜晦澀的技術(shù)轉(zhuǎn)化成用戶覺得好用、順手的功能產(chǎn)品——在 AI 時代，這意味著不單純追求參數(shù)的領(lǐng)先，而是需要聚焦解決落地環(huán)節(jié)的“最后一公里”，讓技術(shù)真正服務(wù)于人。
第二，依托數(shù)十億用戶的真實使用數(shù)據(jù)，建立行業(yè)最快的“反饋 - 修正”機制?；⑿崃私獾?，Debug 文化不僅是騰訊的工程師文化，更已成為騰訊組織管理的重要機制。
第三，通過“鈔能力”迅速搭建頂尖人才梯隊與靈活的組織架構(gòu)。在過往的移動互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展浪潮中，行業(yè)頂尖人才都在高薪魅惑下前赴后繼成為騰訊前行的“燃料”，近期混元團隊的重組與高密度人才引進，本質(zhì)上正是這種組織靈活性的體現(xiàn)。
目前，微信正持續(xù)引入元寶能力，包括用 AI 增強搜索功能等。作為入駐微信的 AI 助手，元寶搭載混元與 DeepSeek 雙模引擎，可一鍵解析公眾號文章、圖片及各類文檔，以“@召喚 + 精準(zhǔn)提問”為核心使用方式，深度融入微信公眾號與視頻號生態(tài)。
近日，微信內(nèi)“元寶”聯(lián)系人迎來重要升級：用戶只需向其發(fā)送文字或語音，元寶便能智能識別任務(wù)與時間，快速調(diào)用微信原生提醒功能，支持“一句話設(shè)置提醒”。
更關(guān)鍵的是，作為生態(tài)連接器，元寶將持續(xù)深度嵌入騰訊產(chǎn)品高頻場景，讓 AI 能力無處不在。一位騰訊人士向虎嗅分析：“傳統(tǒng) Chatbot 的使用場景往往局限于特定搜索或創(chuàng)作需求，用戶留存率與日均使用時長（DAU Time Spent）普遍存在瓶頸——無論硅谷巨頭，還是國內(nèi) AI 應(yīng)用廠商，業(yè)界共識是：Chatbot 并非 AI 的終極應(yīng)用形態(tài)，AI 的下一步在于超越‘對話’，這是國內(nèi)外廠商目前探索的方向，但路徑逐漸分野——元寶新版本將在工具屬性的基礎(chǔ)上，通過卷入一定的社交關(guān)系增加互動深度，從 QQ 到微信，騰訊的基因里天然流動著連接屬性。”
此外，劉熾平在 2025Q3 電話會上透露，微信最終將推出一個 AI 智能體，讓用戶在微信內(nèi)即可利用 AI 完成多項任務(wù)——該智能體能夠理解用戶需求、意圖與興趣。他強調(diào)，微信擁有強大的社交生態(tài)，疊加購物支付等場景，幾乎是用戶的“理想助手”。
正如馬化騰此前所言，AI 是堪比工業(yè)革命的重大機遇。在 AI 下半場，當(dāng)技術(shù)差距不再是核心壁壘，用戶體驗、工程化、體系化成為競爭關(guān)鍵，騰訊的生態(tài)優(yōu)勢、工程底蘊與場景積累恰恰是后發(fā)制人的底氣所在。