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華夏時(shí)報(bào)記者 付樂 北京報(bào)道

近日，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》實(shí)施，數(shù)字人民幣從現(xiàn)金型1.0版邁入存款貨幣型2.0版。

其中，經(jīng)實(shí)名認(rèn)證的數(shù)字人民幣錢包將計(jì)付利息的舉措，實(shí)現(xiàn)支付便捷性與資金安全性、收益性的統(tǒng)一。監(jiān)管不僅重構(gòu)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，更以“賬戶體系+幣串+智能合約”方案拓寬應(yīng)用空間。隨著銀行端活力被激發(fā)，智能合約賦能多元場(chǎng)景，數(shù)字人民幣正從支付工具向精準(zhǔn)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新型貨幣形態(tài)演進(jìn)。

1月15日，宇信科技助理總裁徐海波對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，此次計(jì)息新規(guī)是政策組合拳的最關(guān)鍵一步，系統(tǒng)性地解除了推廣束縛，展現(xiàn)了央行大力推廣數(shù)字人民幣的堅(jiān)定決心。以此為支撐，將與此前鼓勵(lì)消費(fèi)和補(bǔ)貼場(chǎng)景使用的政策形成合力，翻開數(shù)字人民幣發(fā)展的新篇章。

影響幾何？

2025年12月29日，中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)陸磊在《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表文章稱，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》（下稱《行動(dòng)方案》）新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施。

其中，計(jì)息落地是重要舉措之一。

隨后，工商銀行、中國(guó)銀行等均發(fā)布公告稱，自2026年1月1日起，經(jīng)實(shí)名認(rèn)證的數(shù)字人民幣錢包將計(jì)付利息，利率遵守存款利率定價(jià)自律約定。在計(jì)息規(guī)則方面，公告中提到，如用戶開立的是實(shí)名錢包，錢包內(nèi)的余額將按照該行活期存款掛牌利率計(jì)付利息，可前往數(shù)字人民幣App的錢包資產(chǎn)頁(yè)面及交易記錄中查詢結(jié)息金額，也可前往手機(jī)銀行App的數(shù)字人民幣專區(qū)中查詢。

這也意味著，數(shù)字人民幣迎來(lái)了關(guān)鍵發(fā)展節(jié)點(diǎn)，從現(xiàn)金型1.0版進(jìn)入存款貨幣型2.0版。

博通咨詢首席分析師王蓬博對(duì)本報(bào)記者表示，數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)變?yōu)榇婵钬泿判?.0版的核心考量：一是防控風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字現(xiàn)金的去中介化可能沖擊銀行信貸派生功能，影響宏觀調(diào)控有效性，轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行負(fù)債后，數(shù)字人民幣被納入存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)體系，與普通存款享有同等安全保障，可避免金融體系波動(dòng)；二是適配需求，用戶對(duì)生息資產(chǎn)的偏好是貨幣使用的關(guān)鍵激勵(lì)，賬戶型數(shù)字人民幣可計(jì)付利息，解決了此前無(wú)收益導(dǎo)致的推廣痛點(diǎn)；三是銜接體系，依托現(xiàn)有銀行賬戶管理優(yōu)勢(shì)，能降低反洗錢、KYC（客戶身份驗(yàn)證）等合規(guī)成本，實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的無(wú)縫對(duì)接。

“數(shù)字人民幣采取100%準(zhǔn)備金制度，一旦大量存款轉(zhuǎn)換為數(shù)字人民幣會(huì)影響銀行的信貸規(guī)模?！缎袆?dòng)方案》解除了這一束縛，使商業(yè)銀行能更積極地依托數(shù)字人民幣體系開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為商業(yè)銀行等運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。”徐海波表示。

此前，用戶把錢放進(jìn)數(shù)字人民幣錢包后，類似于銀行把這筆錢交給央行“保管”，沒法用這筆錢去放貸款、做理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，甚至可能因?yàn)橛脩舭汛婵钷D(zhuǎn)去數(shù)字人民幣錢包，壓縮自身盈利空間。而這次計(jì)息規(guī)則打破了這個(gè)限制。

“本次升級(jí)不僅是計(jì)息功能的實(shí)現(xiàn)，更是數(shù)字人民幣底層架構(gòu)的系統(tǒng)性迭代。監(jiān)管層持續(xù)吸納區(qū)塊鏈與智能合約等前沿技術(shù)，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施從1.0向2.0演進(jìn)?！毙旌２ㄕJ(rèn)為，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用的核心在于生態(tài)協(xié)同，需由央行、商業(yè)銀行及各類參與方共同打磨技術(shù)、拓展場(chǎng)景，依托數(shù)字人民幣錢包、智能合約等技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新突破。

王蓬博表示，從數(shù)字現(xiàn)金到數(shù)字存款貨幣，本質(zhì)是從央行負(fù)債轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行負(fù)債。但央行提供技術(shù)支持保障并實(shí)施監(jiān)管，新的體系可兼容各類新技術(shù)，更好地支持多元場(chǎng)景需求。2.0版的數(shù)字存款貨幣轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行負(fù)債，以賬戶為基礎(chǔ)，既保留數(shù)字現(xiàn)金的支付便捷性，又納入現(xiàn)有銀行體系管理，從根源上解決體外循環(huán)問題。同時(shí)，為數(shù)字人民幣在千行百業(yè)的應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

智能合約打開數(shù)幣發(fā)展空間

為進(jìn)一步提升數(shù)字人民幣的數(shù)字化、智能化水平，《行動(dòng)方案》還明確了“賬戶體系+幣串+智能合約”的數(shù)字化方案，提出升級(jí)現(xiàn)有賬戶體系，在新型賬戶（數(shù)字人民幣錢包）基礎(chǔ)上推動(dòng)新興技術(shù)應(yīng)用，提升人民幣發(fā)行、流通、支付等各環(huán)節(jié)的數(shù)字化、智能化水平，升級(jí)數(shù)字人民幣智能合約生態(tài)服務(wù)平臺(tái)，支撐構(gòu)建智能合約開源生態(tài)體系。

所謂“智能合約”，簡(jiǎn)單理解就是提前設(shè)定好規(guī)則，到期或滿足條件就自動(dòng)執(zhí)行的數(shù)字協(xié)議。用到數(shù)字人民幣里，就是給資金加使用規(guī)則，比如指定花在哪、多久內(nèi)用完，按規(guī)矩自動(dòng)花錢。

“這個(gè)技術(shù)方案真正能夠讓數(shù)字人民幣嵌入到各行各業(yè)的交易環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)數(shù)字人民幣的推廣和使用頻率將上一個(gè)臺(tái)階。”王蓬博認(rèn)為，智能合約代表的是未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)，開源生態(tài)的搭建，能吸引大量機(jī)構(gòu)參與場(chǎng)景創(chuàng)新，比如供應(yīng)鏈金融的自動(dòng)分賬、碳普惠的自動(dòng)返利，這些場(chǎng)景都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的剛需。

王蓬博表示，用戶端將獲得類似現(xiàn)金的便捷性，比如離線支付，實(shí)時(shí)結(jié)算和存款的安全性、收益性，數(shù)字人民幣吸引力大幅提升；銀行端獲得數(shù)字人民幣的資產(chǎn)負(fù)債管理權(quán)，可通過理財(cái)、信貸等業(yè)務(wù)盤活錢包資金，激發(fā)參與積極性；監(jiān)管端則實(shí)現(xiàn)貨幣體內(nèi)循環(huán)，貨幣乘數(shù)可控，宏觀調(diào)控效率提升，反洗錢、反逃稅監(jiān)管更易穿透。

“數(shù)幣結(jié)合智能合約為銀行服務(wù)融入客戶業(yè)務(wù)流程和精準(zhǔn)控制資金使用方式提供了技術(shù)手段，長(zhǎng)期看可能改變銀行的經(jīng)營(yíng)模式，幫助銀行發(fā)揮自身經(jīng)營(yíng)特色，實(shí)現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的深度結(jié)合，從而擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)?！毙旌２ㄖ赋觥?/p>

具體而言，智能合約能將貨幣轉(zhuǎn)化為精準(zhǔn)的政策與經(jīng)濟(jì)工具：在消費(fèi)端，可發(fā)放真實(shí)資金背書、附帶使用規(guī)則，如指定商戶、指定時(shí)效的“可編程紅包”，實(shí)現(xiàn)資金的高效發(fā)放與回收；在產(chǎn)業(yè)端，能為政府提供“精準(zhǔn)滴灌”的工具，直接激活特定區(qū)域或產(chǎn)業(yè)的活力，提升政策執(zhí)行效率。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，智能合約在跨境支付、供應(yīng)鏈金融等大規(guī)模場(chǎng)景的應(yīng)用，將打開更廣闊的發(fā)展空間。

以消費(fèi)端舉例來(lái)說，以往數(shù)字人民幣發(fā)紅包多以無(wú)門檻消費(fèi)補(bǔ)貼為主，雖能短期拉動(dòng)使用率，但資金流向分散，效果難以精準(zhǔn)評(píng)估。而依托智能合約的紅包可預(yù)設(shè)使用場(chǎng)景、使用時(shí)限，還能追蹤資金消費(fèi)軌跡，測(cè)算補(bǔ)貼對(duì)特定行業(yè)的拉動(dòng)效應(yīng)，讓政策激勵(lì)更具針對(duì)性。

截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計(jì)處理交易34.8億筆，累計(jì)交易金額16.7萬(wàn)億元。通過數(shù)字人民幣APP開立個(gè)人錢包2.3億個(gè)，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬(wàn)個(gè)。

徐海波指出，從貨幣形態(tài)演進(jìn)的宏觀視角看，數(shù)字人民幣代表著一種新型貨幣形態(tài)的生成。這種形態(tài)下，貨幣不僅承載價(jià)值與支付功能，更通過智能合約獲得“知曉使用場(chǎng)景與規(guī)則”的能力，使貨幣定義得到根本性拓展。在全球范圍內(nèi)，不同路徑正在探索這一趨勢(shì)，如海外穩(wěn)定幣的發(fā)展。而中國(guó)選擇以國(guó)家主權(quán)信用背書的數(shù)字法定貨幣道路，并通過一系列政策組合堅(jiān)定推進(jìn)。未來(lái)，數(shù)字人民幣的真正潛力與變革性將主要依托智能合約在具體場(chǎng)景中的應(yīng)用落地來(lái)實(shí)現(xiàn)。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉