全球股市最大風(fēng)口，徹底爆了！
銳眼哥
價(jià)格暴漲，存儲(chǔ)芯片廠商簡(jiǎn)直賺麻了。
存儲(chǔ)產(chǎn)品，價(jià)格漲到天上？
這幾天，全球三大存儲(chǔ)芯片廠商之一的韓國(guó)SK海力士，將向全體員工發(fā)放人均超1.36億韓元（約合64萬(wàn)元人民幣）績(jī)效獎(jiǎng)金的新聞刷屏網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)友紛紛表示十分羨慕。
海力士對(duì)員工如此闊綽，一方面是因?yàn)椋?/font>去年9月把激勵(lì)制度變成“將年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的10%納入獎(jiǎng)金池”，另一方面自然是產(chǎn)品價(jià)格的暴漲。
過去的幾個(gè)月，全球存儲(chǔ)硬件市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)前所未有的價(jià)格飆升，內(nèi)存和硬盤價(jià)格如同坐上火箭般持續(xù)攀升。
根據(jù)行業(yè)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，內(nèi)存價(jià)格平均上漲了344%，其中DDR5內(nèi)存條從2025年9月起價(jià)格上漲超過300%，DDR4內(nèi)存條漲幅也超過150%。
AI爆發(fā)之下，硬盤市場(chǎng)也大幅漲價(jià)。主流機(jī)械硬盤（HDD）價(jià)格在四個(gè)月內(nèi)平均上漲了50%左右，部分型號(hào)漲幅高達(dá)66%。固態(tài)硬盤（SSD）價(jià)格平均上漲75%左右，1TB容量的SSD從2024年底的約60美元飆升至2026年初的144美元以上，漲幅超過140%。
目前，HBM、DDR5為代表的高端存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)最為顯著，幾倍幾倍的漲；DDR4、HDD為代表的低端產(chǎn)品，較前者漲幅較小，但漲幅也非常明顯。
現(xiàn)在的內(nèi)存價(jià)格，真的是一天一個(gè)價(jià)，甚至是一天幾個(gè)價(jià)。筆者在抖音上看到，有賣家說上午一個(gè)價(jià)，到了下午市場(chǎng)報(bào)價(jià)又漲了。“一箱內(nèi)存條價(jià)值等于上海一套房”的消息，也在朋友圈廣泛傳播。
存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)，讓想要買電腦的消費(fèi)者直呼買不起，去年幾千塊錢就能配一臺(tái)電腦，今年就只能買幾根內(nèi)存條了。
在AI算力大爆發(fā)之后，服務(wù)器級(jí)內(nèi)存的價(jià)格漲勢(shì)更為驚人，SK海力士和三星電子的256GB DDR5服務(wù)器內(nèi)存單條售價(jià)已從約3萬(wàn)元上漲至4.5萬(wàn)元-6萬(wàn)元。
AI服務(wù)器對(duì)內(nèi)存的需求量是普通服務(wù)器的8-10倍。以英偉達(dá)Blackwell架構(gòu)AI加速器為例，單臺(tái)服務(wù)器的內(nèi)存配置高達(dá)1TB以上，而同級(jí)別的傳統(tǒng)服務(wù)器通常僅需128GB。
在需求暴增之下，廠商的產(chǎn)能策略調(diào)整，又成為價(jià)格暴漲的直接推手。全球三大存儲(chǔ)芯片制造商三星、SK海力士、美光，集體將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的AI服務(wù)器所需的高性能存儲(chǔ)產(chǎn)品，大幅縮減消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品產(chǎn)能，美光甚至直接宣布停止直接停止銷售消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品，將產(chǎn)能全部轉(zhuǎn)向云服務(wù)和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。
存儲(chǔ)廠商們，還通過控量漲價(jià)策略進(jìn)一步推高價(jià)格，確保自己賺的盆滿缽溢。由于三星、SK海力士和美光三家公司控制著全球超過93%的DRAM市場(chǎng)份額，高度集中的市場(chǎng)格局讓它們說漲就漲。“控量漲價(jià)”策略，已經(jīng)被它們玩的得心應(yīng)手、爐火純青。
這不，前幾天三星和SK海力士就計(jì)劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM價(jià)格較2025年第四季度再提升60%-70%?。
國(guó)際存儲(chǔ)巨頭，股價(jià)暴漲數(shù)倍
產(chǎn)品供不應(yīng)求、價(jià)格暴漲，最容易引發(fā)相關(guān)公司股價(jià)上漲。
美股的美光科技，股價(jià)從2025年4月的60美元附近，一路漲到目前的365美元，股價(jià)暴漲近500%。
最近，美光又曝出計(jì)劃以18億美元收購(gòu)力積電（PSMC）在銅鑼的廠房（不含生產(chǎn)相關(guān)機(jī)器設(shè)備），雙方將建立長(zhǎng)期的DRAM先進(jìn)封裝代工關(guān)系。
美光高管最近似乎也在“火上澆油”，公司運(yùn)營(yíng)執(zhí)行副總裁Manish Bhatia上周五在紐約州一個(gè)生產(chǎn)基地奠基儀式后接受采訪時(shí)表示，“我們當(dāng)前看到的短缺程度的確前所未有”。他指出，“制造AI加速器所需的高帶寬內(nèi)存“正在消耗全行業(yè)的大量產(chǎn)能，以至于手機(jī)和個(gè)人電腦等傳統(tǒng)領(lǐng)域面臨嚴(yán)重短缺。”
主營(yíng)業(yè)務(wù)為閃存卡、SSD和嵌入式存儲(chǔ)解決方案的閃迪，漲幅更為夸張。過去幾個(gè)月從不到28美元暴漲到432美元，漲幅高達(dá)1450%！
韓國(guó)股市，也在存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)帶動(dòng)下漲瘋了。
在韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）中，三星電子占指數(shù)權(quán)重約18.33%，是最大單一權(quán)重股；SK海力士權(quán)重約10.89%，是第二大權(quán)重股。兩家巨頭在KOSPI指數(shù)中的權(quán)重合計(jì)約為30%，得益于兩者股價(jià)暴漲，韓國(guó)股市從2025年4月的2284點(diǎn)，暴漲到最近的4935點(diǎn)，漲幅高達(dá)116%。
從某種角度說，過去一年，韓國(guó)股民人均賺了一倍！
展望未來，韓國(guó)股民或許還將在這波存儲(chǔ)產(chǎn)品超級(jí)牛市中繼續(xù)獲利。
A股存儲(chǔ)板塊，同樣漲瘋了
自從去年三季度存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格大漲以來，A股也誕生了多家大牛股，人們熟知的有佰維存儲(chǔ)、德明利、江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)等。
2025年，佰維存儲(chǔ)大漲85%、德明利暴漲274%、江波龍暴漲185%、香農(nóng)芯創(chuàng)暴漲408%。
2026年以來，之前股價(jià)漲幅相對(duì)落后的佰維存儲(chǔ)率先發(fā)力，開年至今已經(jīng)暴漲近66%；德明利大漲20%左右，江波龍大漲40%左右，香農(nóng)芯創(chuàng)上漲14%左右。
佰維存儲(chǔ)最近發(fā)布了2025年業(yè)績(jī)預(yù)增公告。預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.50億元-10.00億元，同比增長(zhǎng)427.19%-520.22%。尤其是四季度，公司單季凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到8.2億-9.7億元，環(huán)比增長(zhǎng)超200%。
可以看出，三季度后存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的暴漲，讓佰維存儲(chǔ)受益非常明顯。
佰維存儲(chǔ)稱，公司2025年在人工智能新興端側(cè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，持續(xù)強(qiáng)化先進(jìn)封裝能力建設(shè)，晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)制造項(xiàng)目整體進(jìn)展順利，目前正按照客戶需求推進(jìn)打樣和驗(yàn)證工作，為客戶提供“存儲(chǔ)+晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)”的一站式綜合解決方案。
此外，存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的接口互連芯片供應(yīng)商瀾起科技，最近也披露了2025年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.50億元-23.50億元，同比增長(zhǎng)52.29%-66.46%。
瀾起科技方面表示，“受益于人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)需求旺盛，公司的互連類芯片出貨量顯著增加，推動(dòng)公司2025年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。”
接口芯片相當(dāng)于存儲(chǔ)芯片的“交通指揮員”，在CPU與存儲(chǔ)芯片之間精準(zhǔn)緩沖地址、命令與數(shù)據(jù)信號(hào)，有效抑制高速下信號(hào)衰減問題，保障高性能內(nèi)存系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行，起到關(guān)鍵連接作用。
2024年，瀾起科技內(nèi)存互連芯片以36.8%的市場(chǎng)份額，位居全球第一。公司跟全球主要存儲(chǔ)廠商三星、SK海力士、美光等有深度合作，還為后面要上市的長(zhǎng)江存儲(chǔ)提供內(nèi)存接口和信號(hào)調(diào)節(jié)芯片，并跟長(zhǎng)江存儲(chǔ)合作開發(fā)國(guó)產(chǎn)DDR5模組，推動(dòng)“國(guó)產(chǎn)內(nèi)存接口芯片+國(guó)產(chǎn)內(nèi)存顆粒”的自主化進(jìn)程。
短期看，存儲(chǔ)產(chǎn)品供需矛盾依然無(wú)解，且有愈演愈烈的趨勢(shì)。資金抓住當(dāng)下風(fēng)口，一個(gè)勁猛炒存儲(chǔ)類股票，實(shí)屬再正常不過。長(zhǎng)期看，沒有任何電子產(chǎn)品是短缺的，投資者需要注意在風(fēng)口消失之前退場(chǎng)，保住勝利果實(shí)。